随着A股上市公司2025年年度报告的陆续披露，百亿元级私募机构的重仓股最新动向逐渐浮出水面。私募排排网最新数据显示，截至4月1日，已披露2025年年报的A股上市公司前十大流通股股东名单显示，2025年四季度末共有25家百亿元级私募机构旗下产品，出现在60家上市公司前十大流通股股东名单中，合计持股市值达281.85亿元（以2025年12月31日收盘价计算，下同）。
2025年第四季度，上述25家百亿元级私募机构旗下产品共增持6家上市公司，新进14家上市公司，对30家上市公司的持股数量保持不变，另减持10家上市公司。
在众多百亿元级私募机构中，上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“高毅资产”）的持仓组合受到市场关注，其旗下产品出现在9家上市公司2025年第四季度末前十大流通股股东名单中。具体来看，高毅资产对京东方A的持股市值高达28.33亿元，持股数量保持不变；对中伟新材增持700万股，持股市值为13.20亿元；对北新建材增持50万股。
除高毅资产外，其他百亿元级私募机构布局也各有侧重。例如，国丰兴华（北京）私募基金管理有限公司“大手笔”布局能源与通信板块，旗下产品重仓中国电信、中国神华、中国石油、中国石化、中国海油等多只个股。其中，国丰兴华（北京）私募基金管理有限公司对中国电信的重磅“押注”最为引人关注，截至2025年四季度末，其对中国电信的持股市值高达47.99亿元。而这也是25家百亿元级私募机构市值最高的单股持仓。此外，上海睿郡资产管理有限公司在电子行业中积极布局，增持乐鑫科技118.21万股。上海聚鸣投资管理有限公司则新进佛塑科技、涛涛车业等多家上市公司前十大流通股股东名单。
从行业分布来看，百亿元级私募机构的重仓股主要集中于电子、基础化工、医药生物和石油石化四大行业。其中，电子行业是获得百亿元级私募机构重仓个股数量最多的板块，包括乐鑫科技、京东方A、TCL科技、沃尔核材、华塑控股、艾比森、芯朋微、兴福电子、扬杰科技9只个股。
“上述四大板块契合‘业绩改善、估值合理、催化明确’的配置标准，因此在复杂市场中成为百亿元级私募机构均衡布局的重点方向。”深圳市前海排排网基金销售有限责任公司研究员张鹏远在接受《证券日报》记者采访时表示，电子板块作为进攻主线，逻辑在于AI（人工智能）算力硬件需求爆发与半导体国产替代加速形成的双轮驱动，成长确定性较高。基础化工板块布局周期反转，政策推动产能出清与供需格局优化，叠加板块估值处于历史低位，具备较强弹性。医药生物板块迎来价值重估，行业政策预期趋于明朗，估值处于洼地，加之人口老龄化带来的长期刚性需求，兼具防御与成长属性。石油石化板块则主要作为防御性配置，高股息特性契合震荡市需求，同时受益于能源安全主题。
广东桓睿天泽私募基金管理有限公司总经理莫小城则看好医药生物板块。他对《证券日报》记者表示：“面对人口老龄化趋势，公司战略性加码布局创新药、中成药及疫苗板块。这些企业凭借研发积累、品牌影响力和渠道优势，构筑了深厚的‘护城河’，盈利可持续性与成长路径清晰，具备穿越周期的能力。”
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